Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 핵심 변화는 생산량이 전 분기보다 늘어 하루 270만 배럴로 목표를 20만 배럴 웃돈 점이에요. 1년 전보다 15% 증가했고 아직 램프업 여력도 27만 배럴 남아 있어, 다음 분기에도 생산·현금흐름 개선이 이어질 기반이 확인됐어요.

가장 큰 변수는 유가보다 물류비와 환율에 따른 비용 증가예요. 상반기 영업비용이 117억 달러로 연간 계획 202억 달러의 절반을 이미 넘었고, 물류비와 환율이 현재 수준을 유지하면 계획을 초과해 생산 증가가 이익으로 남는 폭이 줄어들 수 있어요.

올해 생산량은 하루 최대 260만 배럴 수준을 기준으로 잡았지만, 상반기 실제 생산은 270만 배럴로 이미 상단을 웃돌고 있어요. 올해 투자액은 169억 달러에 5% 범위로 연간 계획의 상단을 집행할 예정이고, 영업비용은 202억 달러 계획보다 늘어날 수 있어요. P-80은 2027년 2분기 생산 예정에서 2027년 1분기로 앞당기는 작업을 진행 중이에요.