Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 대비 12% 늘어 16억 달러를 기록했고, 유기적 성장률은 분기마다 꾸준히 올라 1년 전 3%에서 지금은 거의 두 배 수준으로 가속됐어요. 특히 HR 아웃소싱(ASO) 계약이 올해만 60% 이상 늘었고, 기업 고객 대상 영업 실적은 13년 만에 최고치를 기록해 내년 성장의 발판이 단단하게 깔렸어요.

내년 가이던스 성장률이 5~6%로 올해 17%에서 크게 낮아지는데, 이는 Paycor 인수 효과가 빠지는 기저 영향 때문이에요. 여기에 금리 인하 여파로 고객 예치금 이자 수익이 4~5% 줄어드는 추가 역풍도 있어요. 만약 경기가 흔들려 고객사 폐업이 늘거나 신규 계약 모멘텀이 꺾이면 5% 성장도 빠듯해질 수 있어요.

내년(FY2027) 전체 매출 성장률 5~6%, 조정 주당순이익 7~9% 성장을 제시했어요. 조정 영업이익률은 약 44%로 올해 43.2%보다 소폭 개선될 전망이에요. 올해 가이던스는 연중 두 차례 상향 조정하며 달성했고, 이번 가이던스는 이미 달성한 성장 속도와 일치하는 수준에서 출발하는 만큼 경영진은 작년보다 훨씬 높은 확신을 보이고 있어요.