Q2 2026 Earnings Call Summary

핵심 변화는 AI가 실제 대형 계약으로 연결되기 시작했다는 점이에요. 상위 20개 계약 중 18개에 AI가 포함됐고 AI가 붙은 계약은 더 커졌지만, 매출은 최근 $481M에서 $418M, $410M으로 내려온 뒤 정체돼 있어 다음 분기에는 이 대형 계약이 매출 가속으로 이어지는지가 중요해요.

가장 큰 변수는 AI 계약 확대가 아직 매출 성장률로 충분히 나타나지 않았다는 점이에요. 연간 반복 매출은 전년 대비 12% 늘고 순매출 유지율도 109%로 개선됐지만, 다음 분기 매출이 $440M 아래로 향하거나 기존 고객 확장이 다시 약해지면 매출 정체가 길어질 수 있어요.

다음 분기 매출은 $440M~$445M, 연간 반복 매출은 $1.992B~$1.997B, 조정 영업이익은 약 $100M으로 제시했어요. 연간으로는 매출 $1.789B~$1.794B, 연간 반복 매출 $2.065B~$2.070B, 조정 영업이익 약 $445M을 예상하고, 현금흐름은 약 $425M으로 유지해 수익성과 현금 창출은 계속 강하게 보겠다는 계획이에요.