Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 34% 늘어난 34억1천만 달러로, 최근 분기 30억 달러에서 다시 가속됐어요. 플랫폼 전환 계약이 22건으로 2년 전 지표를 시작했을 때보다 2배를 넘었고, 플랫폼 고객의 기존 매출 유지·확대율도 120%를 넘어 다음 분기에도 여러 보안 제품을 함께 파는 흐름이 이어질 가능성이 커졌어요.

수익성의 핵심 변수는 클라우드 비용과 하드웨어 원가예요. 4분기 영업이익률은 29.6%로 1년 전보다 1%포인트 낮아졌고, 회사는 FY2027에 클라우드 비용이 매출보다 빠르게 늘고 메모리·저장장치 가격 상승도 이어질 것으로 봐요. 매출 성장이 비용 증가와 인수 시너지 효과를 충분히 앞서지 못하면 이익률 개선 속도가 느려질 수 있어요.

다음 분기 매출은 33억~33억1천만 달러로 33~34% 성장, 차세대 보안 구독 매출은 95억4천만~95억6천만 달러로 63% 성장할 전망이에요. FY2027 연간 매출은 141억~142억 달러로 23~24% 성장하고, 차세대 보안 구독 매출은 110억7천5백만~111억7천5백만 달러로 22~23% 늘어날 계획이에요. 플랫폼별로는 네트워크·인공지능 보안이 낮은 두 자릿수, 코텍스가 약 30%, 아이디라는 약 15억 달러 매출을 목표로 하며, 영업이익률 29.5%와 잉여현금흐름률 38%를 함께 제시했어요.