Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 3억9,670만 달러로 전년 동기 대비 5% 늘었지만, 조정 영업이익은 29% 급증했어요. 특히 기존 사업 매출이 전 분기까지 이어진 증가 흐름 위에서 10% 성장했고, 광물영양 부문도 20% 커져 수익성 개선이 매출보다 빠르게 진행되고 있어요.

가장 큰 변수는 브라질 버지니아마이신 규제예요. 지난해 약 2,700만 달러 매출을 냈지만 FY2027에는 1분기 이후 매출을 거의 반영하지 않았고, 이 고마진 제품이 빠지면 매출보다 영업이익 증가세가 더 약해져요. 회사가 기대하는 승인이 늦어지면 이익 회복은 효율 개선과 공장 폐쇄 효과에 더 의존하게 돼요.

FY2027 매출은 15억5,000만~16억 달러로 2~5% 성장, 조정 영업이익은 2억5,800만~2억6,800만 달러로 1~5% 성장, 조정 희석 주당순이익은 3.41~3.59달러로 6~11% 성장을 예상해요. 브라질 버지니아마이신 매출은 보수적으로 거의 제외했으며, 매출총이익률은 거의 그대로지만 효율 개선과 시카고 하이츠 공장 폐쇄가 일부 상쇄해요. 1분기 영업이익은 비용 기반이 높아 감소하고 이후 분기부터 증가할 전망이며, 공장 폐쇄의 연간 이익 효과 1,500만~2,000만 달러는 주로 FY2028 이후 나타나요.