Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 OneSpan의 가장 큰 자랑은 '구독 매출'이 전체 매출의 80%를 차지하며 꾸준히 성장하고 있다는 점이에요. 특히 전자서명 사업은 11% 성장했고, 모바일 앱 보안 전문 회사 Build 38 인수로 은행 앱을 노리는 해킹 공격을 막는 기술까지 갖추게 됐어요. 마치 자물쇠 회사가 최신 스마트 잠금장치 기술까지 품은 셈이에요.

2분기에 기존 고객 두 곳이 계약을 갱신하지 않으면서 구독 매출 기반(ARR)이 약 30억 원 규모 줄어들 예정이에요. 그중 한 곳은 비밀번호 없는 인증 방식으로 갈아탔는데, OneSpan이 해당 기술을 갖추기 전에 이미 결정된 일이라 막을 수 없었어요.

2026년 연간 매출은 2,440억~2,490억 원 수준(달러 기준 $244M~$249M)을 예상하고 있어요. 구독 매출 기반(ARR)은 기존 전망보다 상향해 $194M~$198M을 목표로 하고 있어요. 수익성 지표인 조정 영업이익은 $66M~$68M으로, 100원 벌면 약 27원이 남는 구조예요. 2분기는 계약 해지 영향으로 잠시 주춤하지만, 하반기 특히 4분기에 ARR이 다시 반등할 것으로 경영진은 보고 있어요.