Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 4억8,400만 달러로 전 분기 4억5,300만 달러에서 반등했고, 중동 배송 약 5,000만 달러가 밀렸는데도 조정 영업이익률은 15.7%에서 17.7%로 크게 개선됐어요. 매출보다 이익과 현금흐름의 질이 좋아졌고, 19억 달러의 사상 최대 수주잔고가 다음 분기 이후 성장을 받쳐줘요.

가장 큰 변수는 중동 분쟁으로 보안 장비 배송이 다시 늦어지는지 여부예요. 회사는 밀린 약 5,000만 달러가 주문 취소가 아니라 수주잔고에 남은 매출이라고 설명했지만, 배송 지연이 길어지거나 매출 성장이 연구개발·영업비용 투자 속도를 못 따라가면 올해 이익 증가 폭이 제한될 수 있어요.

회사는 2027 회계연도 매출을 18억7,500만~19억3,000만 달러로, 전년보다 5~8.1% 늘어날 것으로 전망했고, 조정 주당순이익은 11.13~11.49달러로 7.5~11% 증가할 것으로 제시했어요. 성장은 상반기보다 하반기에 강하고, 중동에서 밀린 배송의 상당 부분도 하반기에 반영될 예정이에요. 서비스 매출은 연간 두 자릿수 증가를 예상하며, 미국 국토안보부의 신규 계약은 2027년 일부만 매출에 들어가고 대부분은 2028년 이후 성장을 만들 전망이에요.