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ON Semiconductor Corporation
Q1 2026 Earnings Call Summary
Call held on May 3, 2026
Highlight
AI 데이터센터 매출이 전 분기 대비 30% 이상 늘었어요. 처음 예상했던 성장률의 거의 두 배예요. 전력 반도체를 GPU 바로 옆부터 건물 밖 전력망까지 통째로 공급할 수 있는 미국 유일의 회사라는 점이 강점으로 작용하고 있어요.
Concern
재고가 아직 201일치로 꽤 많이 쌓여 있어요. 이 중 전략적으로 미리 만들어 둔 재고가 75일치인데, 이걸 다 소화하는 데 앞으로 2년 정도 걸릴 것으로 보고 있어요. 재고가 많으면 공장 가동률을 올리기 어렵고, 그만큼 이익률 개선 속도도 느려질 수 있어요.
Next quarter outlook
다음 분기(2026년 2분기) 매출은 1조 5,350억~1조 6,350억 원 규모인 약 15억 3,500만~16억 3,500만 달러로 예상해요. 비핵심 사업 정리 물량을 빼면 실질 매출은 중간값 기준 약 7% 늘어나는 거예요. 주당 순이익은 0.65~0.77달러로 이번 분기보다 높아질 전망이에요. 연간으로는 AI 데이터센터 매출이 2025년 전체 대비 두 배로 늘고, 에너지저장장치(ESS) 매출도 40% 이상 성장할 것으로 기대하고 있어요. 이익률도 올해 내내 분기마다 조금씩 올라갈 거라고 경영진이 자신 있게 밝혔어요.
Other quarters
Q2 2026
이번 분기 매출은 16억 달러로 전 분기보다 6% 늘었고, 최근 매출 흐름도 15억 달러대에서 16억 달러대로 올라섰어요. 특히 인공지능 데이터센터 매출이 가장 빠르게 커지면서 2026년에는 전년보다 두 배 이상 늘 전망이고, 주문이 생산능력보다 빨리 들어와 공급을 데이터센터에 우선 배분할 정도라 다음 분기에도 성장을 이어갈 신호예요.
Q2 2026매출 16억 달러로 전분기 대비 +6%, 계절적 평균을 넘어섰어요. 특히 AI 데이터센터 매출은 연간 '2배 이상' 성장으로 상향됐는데, 직전 가이던스였던 '2배'보다 더 강해진 거예요 — 데이터센터 주문이 밀려들어 자동차·산업용 물량을 뒤로 미룰 정도로 수요가 뜨거워요.