Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 큰 뉴스는 '차세대 Tablo' 출시 준비예요. 이 새 투석 장비는 FDA의 2025년 사이버보안 기준을 통과한 유일한 투석 시스템으로, 병원들이 해킹·보안 사고 걱정 없이 쓸 수 있다는 점이 핵심 경쟁력이에요. 실제로 텍사스의 대형 병원 네트워크에 이틀 만에 여러 시설을 동시 개통하는 등 현장 실행력도 탄탄하게 유지되고 있어요.

매출이 4분기 연속 줄어드는 흐름($31M → $28M)이 이어지고 있고, 이번 분기도 장비 판매 타이밍이 들쭉날쭉해서 예상보다 낮은 $27.9M에 그쳤어요. 대형 계약들이 2~4분기로 밀린 상황이라, 연간 목표를 달성하려면 하반기에 매출이 크게 몰려야 하는 구조예요.

2026년 연간 매출 목표는 $125M~$130M(전년 대비 5~9% 성장)으로 그대로 유지했어요. 2분기는 1분기보다 소폭 늘어나고, 성장의 대부분은 3·4분기에 집중될 거예요. 차세대 Tablo가 2분기 말 제한 출시 후 3분기 전면 출시되면서 하반기 수요를 끌어올릴 것으로 기대하고 있고, 연간 현금 사용액도 당초 예상보다 약 15% 줄어든 $40M 미만으로 관리할 계획이에요.