Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $157M — 직전 분기 $145M에서 8% 반등했어요. 특히 시추 완결 장비(Downhole Technologies) 매출이 3년 만에 최고치를 기록하며 회복을 이끌었고, 수주잔고는 10년 만에 최고인 $451M까지 쌓였어요. 이 잔고가 2027년 매출로 전환되면 지금보다 훨씬 큰 성장이 가시화될 수 있어요.

수주잔고의 절반(48%)이 4~5년짜리 군수 계약이라 단기 매출 전환 속도가 느려요. 중동 분쟁으로 커넥터·생산설비 주문이 계속 지연되고 있고, 시추 완결 장비 원자재(텅스텐·화약·구리) 비용도 여전히 높아 마진 압박이 이어지고 있어요. 주문 지연이 3~4분기에도 해소되지 않으면 연간 매출 목표 달성이 빠듯해질 수 있어요.

3분기 매출 $157M~$167M, 조정 영업이익 $18M~$20M을 제시했어요. 연간 전체로는 매출 $640M~$660M, 조정 영업이익 $77M~$83M 목표인데, 중동 지연으로 일부 매출이 2027년으로 밀렸다고 직접 인정했어요. 하반기 재고 투자 회수와 자산 매각($5M~$10M 추가 가능)으로 연간 잉여현금흐름 $35M~$40M을 목표로 하고 있어요.