Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 $178M(25년 Q4)에서 $145M으로 18% 급감했어요 — 중동 분쟁에 따른 프로젝트 지연과 계절적 요인이 겹친 결과예요. 다만 핵심인 해양·제조 부문 수주잔고가 $430M으로 1년 전보다 20% 늘어 있고, 전체 매출의 72%가 수익성 높은 해외·해양에서 나오고 있어서 일시적 충격으로 볼 수 있어요.

중동 분쟁이 길어질수록 프로젝트 수주 지연이 계속돼요 — 이번 분기에 이미 비용 증가와 매출 감소가 동시에 나타났고, 회사도 '분쟁이 장기화되면 연간 가이던스가 위험하다'고 직접 언급했어요. 분쟁 해소 시점이 불확실한 만큼, 다음 분기 실적도 중동 상황에 크게 달려 있어요.

다음 분기(26년 Q2) 매출 $157M~$162M, 영업이익(이자·세금·감가상각 빼기 전) $18M~$20M을 제시했어요 — 이번 분기 $145M에서 회복하는 방향이지만, 연간 가이던스는 중동 불확실성 때문에 유지도 하향도 못 한 채 '분쟁이 빨리 끝나면 달성 가능, 길어지면 위험'이라고만 밝혔어요. 하반기 수주잔고 전환율 50~60%와 연간 수주/매출 비율 1배 이상 목표는 그대로 유지했어요.