Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출 3억9,800만 달러는 전년 동기 대비 1% 줄었지만, 일회성 영구 라이선스 매출을 구독형으로 바꾸는 과정의 영향이에요. 반면 회사의 미래 매출을 보여주는 반복매출은 6%, 소프트웨어 구독 매출은 21% 늘었고 1분기보다 신규 구독 계약 증가세가 빨라졌어요. 성장의 약 3분의 2가 기존 고객 확장에서 나왔고, 다음 분기에는 100명 넘는 고객의 추가 솔루션 구매와 구독 전환이 실적을 받칠 가능성이 커요.

가장 큰 변수는 공공안전 사업의 대형 영구 라이선스 계약 시점이에요. 2분기에 약 500만 달러 규모 계약이 미뤄졌고 추가 계약도 2027년으로 넘어갈 수 있어 연간 매출 전망을 낮췄어요. 계약을 잃은 것은 아니지만 긴 조달 절차로 올해 안에 성사되지 않으면 총매출은 정체되고, 구독 매출 성장만으로 이를 메워야 하는지가 확인할 신호예요.

다음 분기 총매출은 4억~4억1천만 달러, 전년 동기 대비 2~4% 성장, 반복 매출은 2억8,500만~2억9천만 달러로 3~5% 성장을 예상해요. 다만 계절성으로 영업이익률은 약 27%예요. 연간 총매출 성장률은 3~4%에서 0~2%로 낮췄지만, 연간 반복 매출 11억4천만~11억5천만 달러, 연간 반복매출성장률 5~6%, 연간 반복매출 계약액 11억8,500만~12억500만 달러 성장률 6~8%, 영업이익률 약 30%, 현금흐름률 약 20% 목표는 유지했어요.