Q1 2026 Earnings Call Summary

미국 매출이 전 분기 대비 25% 성장했어요 — 직전 분기(25년 4분기)에 이어 두 번째 연속 25% 성장이에요. 더 중요한 건 분기 말 기준 241명의 환자가 보험 사전승인 신청을 마치고 대기 중이라는 점인데, 직전 분기 말 116명에서 두 배 이상 늘었어요. 이 환자들이 2분기에 수술로 이어지면 매출 가속이 본격화돼요.

현금이 약 390억 원(유럽투자은행 2차 대출 포함)밖에 남지 않았어요. 회사가 흑자로 돌아서려면 매출이 지금의 4배 이상인 약 2,200억 원이 필요한데, 그때까지 추가 자금 조달이 필요할 수 있어요. 미국 매출 성장이 예상보다 느려지면 현금 소진 속도가 빨라질 수 있어요.

2분기 미국 매출은 전 분기 대비 25~30% 성장을 예상해요. 연간 전체 매출은 약 520억~580억 원(유로 3,600만~4,000만 유로) 범위로, 이는 시장 전망치를 웃도는 수준이에요. 하반기로 갈수록 성장이 가속되는 구조인데, 3분기엔 40~45%, 4분기엔 약 50% 순차 성장을 목표로 해요 — 새로 훈련된 영업사원 40명이 2분기부터 본격 가동되고, 대기 환자 수술이 집중되는 시기가 맞물리기 때문이에요.