Q1 2026 Earnings Call Summary

매출은 전 분기 $13M에서 $10M으로 줄었지만, 진짜 변화는 마진이에요 — 총이익률이 지난 분기 18%, 1년 전 21%에서 이번 분기 35%로 급등했어요. 헬스케어 부문이 처음으로 흑자(약 $24,000 영업이익)를 냈고, 전체 영업손실도 $2.8M → $1.1M으로 크게 줄었어요. 매출 감소보다 수익 구조 개선이 훨씬 빠르게 진행되고 있어요.

매출이 4개 분기 연속 하락 중($13M → $14M → $13M → $10M)이에요. 헬스케어 신규 계약 5건은 온보딩에 90일이 걸려 3분기 전까지 매출에 반영되지 않고, 전국 확장 인프라도 아직 구축 중이에요. 매출 반등이 3분기까지 실제로 나타나지 않으면 마진 개선만으로는 흑자 전환이 어려워요.

2026년 하반기 영업 흑자 전환을 목표로 하고 있어요 — 신규 계약 고객들이 3분기부터 매출에 기여하고, 2분기 말 온라인 헬스케어 쇼핑몰(GLP-1 등 인기 처방약 포함)이 오픈 예정이에요. 플로리다 외 전국 50개 주로 약국 서비스를 확장하는 파트너십도 가동 중이에요. 다만 구체적인 매출·이익 수치 가이던스는 제시하지 않았고, 인수합병(M&A)을 위한 주식 발행 프로그램도 열어둔 상태라 희석 가능성은 열려 있어요.