Q2 2026 Earnings Call Summary

성장 드라이버(KISQALI·PLUVICTO·Scemblix·LEQVIO 등)가 전 분기 대비 36% 성장하며 2분기에 전체 매출이 다시 플러스로 돌아섰어요. 특히 KISQALI는 미국에서 처음으로 분기 매출 10억 달러를 넘겼고, Scemblix는 89% 성장하며 올 하반기 미국 신규 처방 1위 달성을 목표로 하고 있어요.

2분기 매출과 영업이익에는 일회성 요인(재고 조정·임상비용 이연)이 각각 1%p·5%p 긍정적으로 작용했는데, 이 효과가 3분기에 반전되면서 하반기 초반 실적이 일시적으로 눌릴 수 있어요. 또한 상반기 전체 매출은 전년 대비 2% 감소, 영업이익은 7% 감소한 상태라 하반기 성장이 예상대로 나오지 않으면 연간 가이던스 달성이 빠듯해져요.

2026년 연간 매출 '낮은 한 자릿수 성장', 영업이익 '낮은 한 자릿수 감소' 가이던스를 그대로 유지했어요. 하반기 매출은 중간 한 자릿수 성장, 영업이익은 중간~높은 한 자릿수 성장을 기대하는데, 3분기에는 작년 같은 기간에 Entresto(심부전 치료제) 매출 약 8억 달러가 기저에 남아 있어 4분기보다 성장률이 낮게 나올 수 있어요. 환율이 7월 중순 수준을 유지하면 매출·영업이익 모두 1%p 추가 혜택이 예상돼요.