Q2 2026 Earnings Call Summary

IBTROZI 미국 제품 매출은 전 분기 1,850만 달러에서 25% 늘어난 2,320만 달러로 컨센서스에 맞았고, 매출 감소가 이어진 전체 흐름 속에서도 제품 사업은 가속됐어요. 특히 신규 환자 약 160명 중 첫 치료 환자 비중이 출시 초기 30%에서 85%로 급증하고 전 분기보다 30% 늘어, 단기 환자 유입보다 여러 해 약을 쓰는 환자가 쌓이는 구조로 바뀌고 있어 다음 분기 이후 매출 누적에 긍정적이에요.

가장 큰 변수는 이전 치료 환자 풀이 빠르게 소진되면서 신규 환자 수가 자연스럽게 줄어드는 점이에요. 앞으로 매출 성장을 이어가려면 첫 치료 환자 확보와 유전자 검사 확대가 핵심이고, 지역 병원에서 여전히 검사 없이 화학요법·면역치료를 선택하는 관행이 충분히 바뀌지 않으면 첫 치료 시장 확대 속도가 둔화될 수 있어요.

회사는 올해 남은 기간에도 연구개발비와 판매·관리비 지출 패턴을 바꾸지 않을 예정이며, 현재 매출 흐름과 운영계획으로 IBTROZI 성장, 사푸시데닙 개발, 향후 출시까지 필요한 자금을 확보했다고 봐요. 유럽에서 IBTROZI가 내년 상반기 승인되면 협력사로부터 약 3,000만 달러를 받을 예정이고, 사푸시데닙은 2029년 결과가 나오는 두 건의 3상 시험과 별개로, 보라시데닙 치료 후 환자를 대상으로 한 시험에서 약 40~50명 중 20%를 넘는 반응률과 6개월 반응 지속을 목표로 더 이른 승인 논의를 노리고 있어요.