Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 2억1,100만 달러로 전 분기 2억1,600만 달러에서 소폭 줄어 25년 3분기 고점 이후 회복세가 다시 멈췄지만, 병원 방문은 전년 동기 대비 9.6%, 기존 병원도 6.3% 늘었어요. 즉 지금의 핵심 변화는 환자 수와 입원·시술 능력은 좋아지는데 매출은 보험금 정산 기준 정상화로 눌리는 구간이며, 하반기 신규 병원 3곳과 입원 비중 확대가 다음 성장 동력이에요.

가장 큰 변수는 보험 분쟁 절차에서 받는 금액과 시점이에요. 회사는 청구의 50~60%를 분쟁 절차에 넣고 승소율 85% 이상, 승소금 회수율 80% 이상을 유지하지만 보험사의 지급 행동은 아직 크게 달라지지 않았어요. 방문당 매출이 4,000~4,200달러 아래로 내려가거나 보험사와의 계약 개선이 멈추면 환자 증가가 매출 증가로 이어지는 속도가 늦어질 수 있어요.

회사는 올해 3분기와 4분기에 웨스트 리틀록·샌안토니오·잭슨빌 등 병원 3곳을 열 예정이고, 앞으로도 연간 3~5곳 개원 목표를 유지해요. 매출은 방문 1건당 4,000~4,200달러 수준을 기준으로 보며, 보험 분쟁 비용은 새 계약과 수수료 인하로 과거보다 25~30% 줄어들 전망이라 신규 병원 성장과 수익성 개선을 함께 노리고 있어요.