Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 60억 달러에서 2분기 108억 달러로 크게 뛰었고, 상반기 조정 영업이익도 전년보다 6% 늘었어요. 특히 칼륨은 강한 수요와 자동화로 비용을 톤당 60달러 아래로 관리하면서 판매량 전망 하단까지 올렸고, 3분기 주문이 이미 꽉 차 있어 다음 분기에도 가장 확실한 성장 동력이 될 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 황 가격 상승으로 수익성이 무너진 인산염 사업과 농가의 비료 구매량 감소예요. 인산염은 현재 간신히 이익을 내고 있지만 황 가격이 더 오르면 적자로 바뀔 수 있고, 질소·인산염 판매량 감소와 연료비 상승이 제품 마진 개선을 앞서면 소매 부문의 이익 전망도 하단에 가까워질 수 있어요.

2026년 칼륨 판매량 전망을 1,420만~1,480만 톤으로 유지하되 하단을 올렸고, 3분기 물량은 이미 대부분 계약돼 있어 하반기 실적 가시성이 높아졌어요. 질소 판매량은 920만~970만 톤, 소매 부문 영업이익은 17억5천만~19억5천만 달러로 기존 전망을 유지했어요. 회사는 새 설비 등에 쓰는 자본지출 전망을 50억 달러 낮춘 19억5천만~20억5천만 달러로 조정했고, 3분기 자사주 매입도 월 7천5백만 달러 수준으로 높였어요.