Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 큰 변화는 론보-z의 3상 성공과 허가 신청 절차 진전이에요. 투여 6개월 뒤 월간 발작이 위약보다 87% 줄었고 62%가 발작과 장기 예방치료 모두에서 벗어났어요. 매출은 전 분기 1,500만 달러에서 800만 달러로 다시 줄었지만, 내년 상반기 첫 유전자편집 치료제 출시를 앞둔 임상·상업화 진전이 다음 분기 핵심 동력이에요.

가장 큰 변수는 넥스-z의 간 수치 상승과 임상 성공 여부예요. 특정 유전형을 가진 환자는 심한 간 수치 상승 가능성이 더 높고, 해당 유전형은 전체의 약 12%지만 대부분은 증상이 없어요. 유전형 검사와 관찰 조치에도 중대한 문제가 반복되거나 3상 결과가 기대에 못 미치면, 론보-z의 출시 준비와 별개로 넥스-z의 가치가 흔들릴 수 있어요.

론보-z는 올해 말 미국 식품의약국의 허가 신청 접수를 확인하고, 내년 상반기 미국 출시를 준비 중이에요. 넥스-z는 3상 시험을 재개했고, MAGNITUDE-2 환자 등록을 올해 안에 마칠 계획이에요. 현금·현금성 자산과 투자자산은 6억 2,840만 달러로, 제품 매출을 빼고도 2028년까지 운영할 수 있다고 제시했어요.