Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 15% 성장에 총이익은 18%, 조정 주당순이익은 44%나 늘었어요 — 전 분기부터 이어진 가속이 이번엔 클라우드(+39%)와 핵심서비스(+21%)까지 고르게 퍼졌어요. 인프라 하드웨어도 20% 넘게 늘면서 AI 데이터센터 투자 붐이 실적으로 확인됐어요.

3분기 연속 매출이 늘었지만 등급은 여전히 FAIL — 회사 스스로도 조직이 너무 쪼개져 있고 성장 투자가 부족했다고 인정했어요. 4분기엔 작년 인수효과와 구글 파트너 프로그램 변경 기저효과가 겹치면서 올해 중 가장 낮은 이익 성장률을 예고했고, 메모리 가격 상승과 공급망 불안도 변수로 남아있어요.

연간 총이익 성장률 가이던스를 8~10%로 상향했고, 조정 주당순이익도 12.20~12.70달러로 올려잡았어요 — 작년 10.75달러 대비 16% 성장이에요. 다만 하반기는 상반기보다 뚜렷이 둔화될 전망이라 2분기가 올해 최고점이었다는 신호이고, 특히 4분기는 어려운 비교 기준 때문에 성장률이 가장 낮을 것으로 회사가 미리 밝혔어요. 현금흐름 3~4억 달러 가이던스는 유지됐고 M&A는 계속 멈추고 남은 자사주 매입 1.49억 달러를 연내 소진할 계획이에요.