Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 1,740만 달러로 전 분기 2,200만 달러에서 다시 줄었지만, 1년 전보다 104% 늘었고 매출총이익률은 31%로 개선됐어요. 더 중요한 변화는 수주잔고가 전 분기보다 6억5,000만 달러 늘어난 약 20억 달러가 된 점으로, 이 중 40%가 향후 12~18개월 매출로 전환될 예정이라 4분기와 2027년 실적 가시성을 높여줘요.

가장 큰 변수는 수주잔고가 실제 매출과 현금으로 바뀌는 속도예요. 하반기 매출의 대부분이 4분기에 집중되고 프로젝트 일정에 따라 매출 인식이 흔들릴 수 있어, 호주 프로젝트와 12억5,000만 와트 규모 데이터센터 전력 계약의 납품·착공이 지연되면 높은 수주잔고가 당장 실적으로 이어지지 않고 영업비용 부담도 계속될 수 있어요.

2026년 매출 전망을 2억2,500만~3억 달러에서 2억7,000만~3억1,000만 달러로 올렸고, 영업이익률에 해당하는 매출총이익률도 15~25%에서 20~25%로 높였어요. 하반기 매출은 2억5,000만~2억7,000만 달러로 예상하지만 대부분이 4분기에 몰려 있어요. 연말 현금 전망도 1억5,000만~2억 달러에서 1억6,000만~2억 달러로 상향됐어요.