Q2 2026 Earnings Call Summary

구독 매출이 전년 동기 대비 23% 성장하며 가이던스 상단을 1.5%p 웃돌았어요 — 직전 분기에 이어 또 한 번 가속된 흐름이에요. 특히 AI 구독 매출이 처음으로 10억 달러를 넘어섰고, 에이전트형 AI를 실제 운영에 쓰는 고객 수가 지난 9개월 새 9배로 늘었어요. 이 속도라면 '2030년까지 AI가 전체 구독 매출의 30%' 목표를 일찍 달성할 가능성이 높아요.

매출 성장에 맞춰 데이터센터·클라우드 인프라 비용도 빠르게 늘고 있어요 — 하이퍼스케일러(대형 클라우드) 파트너 활용이 예상보다 빨리 늘면서 매출총이익률이 81%로 소폭 눌렸어요. 단기적으로는 AI 사용량이 늘수록 비용도 함께 커지는 구조라, 매출 성장 속도가 비용 증가를 충분히 앞서지 못하면 이익률 개선이 더뎌질 수 있어요.

다음 분기(3분기) 구독 매출은 39억 7,500만~39억 8,000만 달러로, 전년 동기 대비 20% 성장을 예상해요 — 2분기에 미국 정부 고객의 온프레미스(자체 서버) 매출 일부가 앞당겨 인식된 영향으로 성장률이 소폭 낮아 보이지만, 이는 단순 시점 차이예요. 연간 가이던스는 구독 매출 157억 7,000만 달러(전년 대비 21% 성장)로 직전 가이던스보다 1,500만 달러 상향됐고, 영업이익률 31.5%·현금흐름이익률 35%를 목표로 해요.