Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 200만 달러로 1년 전 170만 달러에서 16% 늘며, 최근 두 분기 연속 200만 달러에 머물던 흐름에서 회복 신호가 나왔어요. 더 중요한 주문은 270만 달러로 1년 전보다 43% 급증했고 170만 달러가 잔고로 쌓여 있어, 수요는 살아 있지만 다음 분기 매출은 주문보다 제품을 제때 만드는 속도에 달려 있어요. 제품 구성 개선으로 매출 100원 중 60원이 매출총이익으로 남아 수익성도 1년 전 54원에서 좋아졌어요.

가장 큰 변수는 현금보다 느린 생산과 자금 여력이에요. 현금은 2025년 9월 말 660만 달러에서 200만 달러로 줄었고 이번 분기에도 200만 달러를 잃었으며, 부족한 생산을 앞당기려면 재고를 늘리거나 추가 주식 발행으로 자금을 마련해야 해 주주 지분 희석이 이어질 수 있어요. 실제 매출이 주문 전망 1,120만 달러가 아니라 920만 달러 하단에 머무는 트리거는 공급업체 납기 지연과 제품 구성 변경에 대한 대응 실패예요.

2026회계연도 제품 주문은 약 1,120만 달러로 제시됐지만, 실제 인식 매출 전망은 920만~1,050만 달러로 기존 최소 전망 1,050만 달러에서 낮아졌어요. 주문 부족이 아니라 제조 지연 때문이며, 공급업체가 납기를 맞추면 상단에 가까워지고 남은 주문 잔고 170만 달러는 2026년 4분기 말까지 해소하는 것이 목표예요. 생산능력을 키울 두 번째 제조시설은 2027년 초 가동 예정이라, 다음 분기부터는 매출이 공급 속도에 얼마나 회복되는지가 핵심이에요.