Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $314M — 직전 분기 $258M에서 반등했고, 도로 표시선 사업 매각 효과를 빼면 전년 동기 대비 5% 성장이에요. 더 중요한 건 영업이익률이에요: 100원 벌면 36.6원이 이익으로 남는 수준으로, 전년 동기 대비 6%p 이상 올랐어요. 하이브리드차 전환 흐름이 고부가 탄소 소재 수요를 끌어올리고 있고, 이 추세는 구조적으로 지속될 가능성이 높아요.

하반기 자동차 생산량 감소 + 두 공장 정기 점검이 겹쳐요. 상반기 공장 가동률이 높았던 만큼 하반기엔 그 반작용이 나타날 수 있고, 핵심 사업부(Performance Materials) 이익률이 상반기 54%대에서 중반 50%대로 내려올 것으로 회사 스스로 예고했어요. 중동 분쟁으로 아스팔트 가격이 50% 가까이 오른 것도 해외 도로포장 수요를 짓누르고 있어요.

연간 조정 영업이익(이자·세금·감가상각 빼기 전) 목표를 $380M~$400M으로 올렸어요 — 이전 가이던스 대비 상향이고, 전년 대비 중간값 기준 5% 성장이에요. 주당 순이익도 $5.00~$5.45로 높였고, 현금흐름 목표 하단도 $220M으로 올렸어요. 다만 하반기 공장 점검·자동차 생산 둔화가 이미 이 숫자에 반영돼 있어서, 상반기 같은 가속은 기대하기 어렵고 하반기는 다소 완만한 흐름이 예상돼요.