Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 직전 두 분기($7M)에서 이번 분기 $9.7M으로 반등했어요. 특히 SPL 마일스톤 수익이 $2.1M → $3.4M으로 늘었고, 새 제품 DTx와 SeQure(전년 동기 대비 3배 성장)가 수익원을 다각화하고 있어요. 하반기엔 비교 기준이 낮아지고 DTx 판매가 본격화되면서 핵심 매출 성장이 가시화될 가능성이 높아요.

핵심 매출이 전년 동기 대비 25% 줄었어요 — 최대 고객의 재고 조정과 계약 종료된 파트너사 영향이에요. 올해 남은 마일스톤 수익은 사실상 없다고 보고 있어서, 하반기 핵심 매출 회복이 예상보다 늦어지면 연간 가이던스 달성이 빠듯해질 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스 $30M~$32M을 그대로 유지했어요 — 핵심 매출 $25M~$27M, 마일스톤·로열티 $500만 구성이에요. 1분기에 마일스톤 $300만을 이미 다 썼기 때문에 나머지 $200만은 Casgevy 로열티에서 나와요. 2분기 핵심 매출은 1분기와 비슷한 수준으로 예상하고, 하반기에 DTx 판매 증가와 비교 기준 완화로 성장이 집중될 거예요. 연말 현금은 최소 $1억 3,600만 유지 예정이에요.