Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 주당순이익 5.32달러로 M&T 역사상 최고 기록을 세웠어요 — 직전 분기 4.13달러에서 크게 뛰었고, 대출 잔액도 2012년 이후 가장 큰 폭으로 늘었어요. 특히 상업용 부동산 대출이 2021년 이후 처음으로 증가세로 돌아섰는데, 6월 말 잔액 기준으로 3분기 평균 잔액이 더 크게 늘어날 구조라 다음 분기 이자수익 성장도 기대할 수 있어요.

매출 추이를 보면 26년 Q2가 2.5B으로 직전 분기 3.2B에서 크게 줄었어요 — 대출 성장 속도가 예금 유입 속도를 앞서고 있어서 단기 차입금 의존도가 높아졌고, 예금 중 무이자 예금 비중이 줄고 이자 비용이 드는 예금 비중이 늘고 있어요. 대출 성장이 계속되는데 예금이 따라오지 못하면 순이자마진이 현재 3.70%에서 3.60%대 중반으로 내려올 수 있어요.

올해 연간 순이자수익은 72억~73.5억 달러 범위의 하단을 예상하고, 연간 순이자마진은 3.60% 후반대를 유지할 전망이에요 — 직전 가이던스와 큰 변화는 없지만 대출 가이던스는 1,410억~1,430억 달러로 상향됐어요. 수수료 수익은 28억~28.5억 달러, 비용은 55억~56억 달러 범위 상단으로 예상되며, 신용 손실률 전망은 연간 37bp로 개선됐어요.