Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $10.5억으로 전년 대비 +7.8% 성장했어요 — 직전 분기 $10.0억에서 반등하며 추세가 살아났어요. 가격 인상이 성장의 대부분(7.2%p)을 이끌었지만, 거래량도 드디어 플러스로 돌아섰고 자동판매기·현장 납품 채널 매출이 전년 대비 +15~16% 뛰면서 영업 구조 개편 효과가 실제로 나타나기 시작했어요.

성장의 핵심 동력이 아직 '가격'이지 '물량'이 아니에요 — 이번 분기 거래량 기여는 고작 0.5%p였어요. 4분기부터 작년 가격 인상분을 비교 기준으로 맞닥뜨리게 되는데, 그때까지 물량 회복이 속도를 못 내면 성장률이 눈에 띄게 꺾일 수 있어요. 텅스텐 원자재 가격이 1년 전 대비 500% 이상 오른 상태라 추가 가격 인상도 예정돼 있어요.

4분기 매출은 전년 대비 +6.5~8.5% 성장을 예상해요 — 3분기 +7.8%와 비슷한 수준이에요. 영업이익률은 10.0~10.8%로 3분기 10.6%보다 소폭 낮아질 전망인데, 작년에 절감했던 물류비 효과가 사라지고 감가상각비가 늘어나는 게 주된 이유예요. 연간 현금흐름 전환율 목표는 90%에서 95%로 상향됐고, 설비투자 예산은 줄여 주주 환원 여력을 유지하고 있어요.