Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $176M, 전 분기 $166M에서 다시 반등하며 전년 대비 +17% 성장했어요. 특히 TPV가 4개 분기 연속 30% 이상 성장했고, 대형 고객 평균 계약 규모가 전년 대비 90% 이상 커졌는데, 이건 회사가 핀테크 중심에서 포춘 500 대기업 중심으로 체질이 바뀌고 있다는 신호예요.

3분기 매출 성장률 가이던스가 6~8%로 뚝 떨어져요 — 2분기 17%에서 급격한 둔화예요. Cash App 신규 발급 감소(약 2%p), BNPL 고객 하나의 예상 못한 물량 이동(1~2%p), TransactPay 인수 기저효과(4%p)가 겹쳤는데, 특히 Block 의존도가 여전히 매출의 41%라서 이 회사와의 관계 변화가 계속 실적을 흔들 수 있어요.

연간 매출 성장 가이던스를 12~13%로, 매출이익 성장은 기존 범위 상단인 11~12%로 좁혔어요. 다만 2분기 실적이 예상보다 좋아서(EBITDA +31%, 가이던스 상회) 연간 조정 EBITDA는 30%대 초반으로, GAAP 순이익은 2천만 달러대 후반으로 오히려 상향했어요. 즉 매출 성장은 하반기에 둔화되지만 비용 통제와 벤더 재협상 덕에 수익성은 오히려 더 좋아지는 흐름이라, '성장은 느려져도 돈은 더 잘 번다'는 그림이에요.