Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1,510만 달러로 1년 전보다 13.8% 늘었고, 직전 두 분기의 1,500만 달러 수준에서 정체된 흐름을 깨지는 못했지만 항공전자·우주 출하가 전 분기보다 강해졌어요. 더 중요한 변화는 수주잔고가 1년 전보다 37.2% 늘어난 8,400만 달러가 됐고 3개 분기 연속 주문이 매출보다 많은 상태라서, 다음 분기와 내년 생산을 뒷받침할 물량 가시성이 크게 좋아졌다는 점이에요.

가장 큰 변수는 주문을 매출로 바꾸는 생산능력과 초기 수익성이에요. 새 방산 프로그램이 빠르게 늘면서 회사가 설비·자동화에 투자하고 있어 하반기 매출총이익률은 41.5~43.5% 수준으로 낮아질 수 있고, 주문 증가 속도에 맞춰 생산을 늘리지 못하거나 관세 부담이 다시 커지면 매출 성장보다 이익 개선이 늦어질 수 있어요.

올해 하반기 매출 숫자 가이던스는 없지만, 회사는 2026년과 2027년 성장이 상반기보다 조금 빨라질 것으로 보고 있어요. 하반기 매출이 새 프로그램 생산 확대를 이끌지만 매출총이익률은 41.5~43.5%, 높아도 44% 수준으로 예상하고, 생산 효율이 좋아지는 내년에는 마진이 소폭 개선될 전망이에요. 2027년 1분기부터 2028년 생산 물량 관련 신규 주문이 나오기 시작해 2028년 매출에 더 큰 기여가 예상돼요.