Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 환율 영향을 제외하면 17%, 인수 효과를 뺀 기존 사업은 2% 성장했어요. 최근 매출이 $1.9B 수준에서 $2.0B로 올라왔지만 성장은 McCormick de Mexico 기여가 컸고, 다음 분기에는 미국 소비자 사업의 회복 속도가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 미국 소비자 사업의 물량 회복과 비용 흐름이에요. 특정 포장재 공급 문제는 4분기 전사 물량 성장을 최대 1%p 낮출 수 있고, 원재료·운송비 상승과 소비자·외식업체 수요 약세가 이어지면 4분기 마진이 조정될 수 있어요.

2026년 기존 사업 매출 성장은 안정적인 물량과 가격 상승을 바탕으로 가이던스 범위의 낮은 쪽에서 중간 수준을 예상하며, 포장재 문제 영향은 약 0.3%p예요. 원가 상승률 전망은 6~7%로 높아졌지만 총이익률 개선 전망은 기존 0.6%p에서 1.0~1.2%p 범위의 상단으로 상향됐고, 영업이익과 주당순이익은 연간 범위 중간을 예상해요. 다만 4분기에는 원재료·운송비, 기술 투자와 브랜드 마케팅, 전년의 23.9% 세율 비교 영향으로 마진과 주당순이익에 조정 요인이 생겨요.