Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 28억 달러로 전년 대비 1% 늘었지만, 환율과 추가 배송일을 조정하면 사실상 보합이었고 판매량은 4% 줄었어요. 가격·제품 구성 효과는 매출을 4% 끌어올렸고, 그 효과 8,500만 달러와 생산성 개선 4,700만 달러가 원가 상승 1억 1,700만 달러를 상쇄했어요. 수요가 약한 가운데 가격 실행과 생산성이 4분기 비용 방어의 핵심이에요.

가장 큰 변수는 주택 수요 약세예요. 특히 신규 건설이 부진하고 4분기 수요는 3분기보다 더 약할 전망이며, 전년보다 배송일도 4일 적어 물량과 고정비 부담이 이어질 수 있어요. 2027년에도 시장 물량 감소와 중간 한 자릿수 원가 상승이 예상돼, 가격·제품 구성·생산성 개선이 비용 상승을 달러 대 달러로 따라잡지 못하면 수익성 방어가 약해질 수 있어요.

4분기 조정 매출은 전년 대비 낮은 한 자릿수 성장, 조정 주당순이익은 1.35~1.45달러가 전망이에요. 2분기에 예상한 계절성보다 큰 순차 매출 감소는 3분기에 나타났고, 4분기 수요는 3분기보다 더 약할 전망이에요. 전년보다 배송일이 4일 적고 원가 상승은 3분기와 비슷하겠지만, 가격·제품 구성·생산성으로 전액 상쇄할 계획이에요. 2027년 시장 물량 감소와 초반 중간 한 자릿수 원가 상승을 예상하는 가운데, 2026년 설비 투자는 종전 4억 6,000만 달러에서 4억 4,500만 달러로 낮췄어요.