Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 눈에 띄는 성과는 영업이익률이 1년 전보다 1.9%포인트 오른 5.4%를 기록한 거예요. 100원 벌면 5.4원이 영업이익으로 남는 구조인데, 공장 자동화·디지털 관리 시스템 같은 '스마트 공장' 프로젝트 덕분에 비용을 꾸준히 줄이고 있어요. 중국 전기차 브랜드 XPENG·GAC 차량을 오스트리아에서 직접 조립하는 계약도 잇따라 따내며 새 성장 축을 만들어가고 있어요.

중동 지정학적 긴장과 반도체 메모리 가격 급등이 가장 큰 불확실 요소예요. 메모리 공급업체들이 기존 계약 가격 대신 시장 가격을 요구하면서 부품 비용이 올라갈 수 있고, 분쟁이 길어지면 물류·에너지 비용도 함께 뛸 수 있어요. 다만 경영진은 '대부분의 비용 상승은 시간이 지나면 고객사에 전가할 수 있다'고 밝혔어요.

2026년 연간 가이던스는 2월 전망을 거의 그대로 유지했어요. 영업이익률 6.0~6.6%, 주당 순이익 6.25~7.25달러, 잉여현금흐름 1.6조~1.8조 달러를 목표로 해요. 매출은 조명·루프탑 사업 매각과 생산량 소폭 하향 조정으로 약간 낮아졌지만, 이익 목표는 그대로예요. 2분기 영업이익률은 작년 2분기와 비슷한 수준으로 예상하고, 연간 이익의 약 43%가 상반기에, 나머지 57%가 하반기에 집중될 거예요.