Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기의 핵심 변화는 부실 대출 약 2억 달러를 정리해 60일 이상 연체율을 7.8%에서 7.0%로 낮춘 점이에요. 단기 이익은 신용손실 인식으로 눌렸지만, 생산성 없는 자산을 중순익률 자산으로 바꿔 앞으로의 수익 구조를 더 선명하게 만들었고, 투자 포트폴리오도 전 분기 125억 달러에서 130억 달러로 커졌어요.

가장 큰 변수는 아직 남은 부실자산에서 나올 추가 신용손실이에요. 경영진은 3분기에도 손실이 높을 것으로 예상하고, 남은 다가구 부실자산을 정리하는 데 몇 분기가 걸리며 다음 분기에 손실이 집중될 수 있다고 했어요. 실제 손실이 예상보다 오래 이어지면 배당 수준의 현금 이익 회복 시점도 늦어질 수 있어요.

3분기에는 부실자산 정리로 실현 신용손실이 계속 높겠지만 2분기 2,450만 달러보다는 낮아질 전망이고, 올해 말부터 2027년 상반기까지 크게 정상화될 것으로 봐요. 분기 일반관리비는 2,600만~2,700만 달러로 내려오며, Lima One도 성장을 이어가되 1분기에서 2분기처럼 급증하지는 않을 가능성이 커요.