Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 $265.4M으로 전년 동기 대비 10.4% 늘었지만, 최근 분기 흐름인 $247M → $234M → $298M → $265M처럼 고점 뒤 다시 둔화됐어요. 대신 산업 부문 매출은 데이터센터 전력 수요와 오프로드 조명 덕분에 27% 늘었고, $75M의 연간 최대 매출 규모 신규 수주가 다음 회계연도 후반부터 추가 성장의 기반이 될 수 있어요.

핵심 변수는 매출 성장보다 이익 전환 속도예요. 이번 분기 조정 영업이익은 $13.7M으로 전년 동기 $15.7M보다 줄었고, 인재·역량 투자 비용은 이번 회계연도에도 이어져요. 데이터센터 매출이 앞당겨 인식된 효과가 사라지거나 자동차 수요가 북미 밖에서 더 약해지면, 멕시코 개선과 산업 부문 성장이 이 비용을 흡수하는지가 바로 드러나요.

회사는 직전 발표 내용을 그대로 유지하며 FY2027 매출 $1.025B~$1.075B, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익 $72M~$82M, 이익률 약 7%~7.6%를 제시했어요. 최근 분기 데이터센터 매출에는 이후 물량이 앞당겨진 부분이 있었지만 연간 전망은 바꾸지 않았고, 전망에는 현재 제품 구조의 데이터센터 성장, 멕시코 운영 개선, 상용차 수요 회복, 추가 비용 절감이 포함돼 있어요. 800볼트 데이터센터 기술은 아직 시장 출시나 수주가 없어 FY2027 전망에 들어가지 않았고, 회사는 올해 후반 개념 검증을 기대하고 있어요.