Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 3억7,500만 달러로 전 분기 6억600만 달러에서 크게 줄었지만, 2분기 순이익은 2,130만 달러로 전년 동기 1,370만 달러보다 늘었어요. 규제 요금 인상과 전력 판매 증가가 실적을 받쳤고, 12억 세제곱피트 규모의 Bakken East 운송 계약과 1기가와트가 넘는 데이터센터 계약은 다음 몇 년의 성장 기반을 넓혀주는 변화예요.

가장 큰 변수는 대형 투자와 승인 절차예요. Bakken East는 27억~32억 달러가 추가로 필요하고 최종 투자 결정과 연방 승인 신청이 4분기로 밀렸으며, 데이터센터 계약도 규제기관 승인이 남아 있어요. 매출 증가와 요금 인상이 이 투자 속도와 비용 부담을 충분히 따라가지 못하면 수익성 개선이 늦어질 수 있어요.

2026년 주당순이익 전망은 0.93~1달러로 유지됐고, 이는 남은 기간 날씨가 평년 수준이고 고객 증가와 규제 승인이 순조롭다는 조건이에요. 2026~2030년 투자 계획은 31억 달러로, 전력 11억 달러·천연가스 배급 14억 달러·송유관 6억4,300만 달러를 투입할 예정이에요. 여기에 27억~32억 달러 규모의 Bakken East 송유관을 추가할지는 최종 투자 결정 뒤 4분기에 구체화될 예정이라, 향후 투자 규모가 크게 늘어날 수 있어요.