Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 직전 분기 $494M에서 $476M으로 소폭 줄었지만, 가격 인상이 4% 이상 나오면서 이익(조정 EBITDA $58M)은 탄탄하게 나왔어요. 입원 일수 같은 환자 수 지표는 약 1% 줄었는데, 경영진은 '최근 들어 그 추세가 멈췄다'고 밝혔어요.

가격 인상의 약 25%는 보험금 수금 개선 효과인데, 이 효과는 올해 하반기부터 사라질 예정이에요. 나머지 20%를 차지하는 병원 계약 수수료도 병원들의 재정 압박이 커지면서 협상이 점점 어려워지고 있다고 밝혔어요. 두 요인이 동시에 약해지면 하반기 이익 성장 속도가 눈에 띄게 둔화될 수 있어요.

2026년 연간 조정 EBITDA 목표를 $280M~$300M으로 그대로 유지했어요. 1분기가 연간 목표의 약 20%를 달성했고, 나머지 3개 분기는 비슷한 수준으로 고르게 나올 것으로 보고 있어요. 오바마케어 보험 보조금 폐지 같은 외부 변수가 아직 실적에 영향을 주지 않고 있어서 목표를 낮추지 않았지만, 하반기에 영향이 나타날 가능성은 열어두고 있어요.