Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 큰 성과는 2022년 합병 이후 1분기 기준 역대 최고 영업이익률(9.9%)과 현금흐름을 동시에 달성한 거예요. 원가 절감과 가격 인상이 맞물리면서 영업이익이 전년 동기 대비 28% 늘었고, 항공우주 분야 신규 고객으로부터 특수 필름 대형 계약도 따냈어요.

헬스케어 부문에서 고객사가 재고를 줄이는 움직임이 나타났고, 테네시 공장 일시 가동 중단까지 겹치면서 판매량이 예상보다 줄었어요. 중동 분쟁으로 원유 관련 원자재 가격이 오르면서 올해 전체 원재료 비용 부담이 당초 예상(약 200~250억 원 수준)의 두 배인 400~500억 원 규모로 커진 점도 부담이에요.

다음 분기(2026년 2분기) 영업이익은 1년 전 같은 기간보다 한 자릿수 중반 퍼센트 줄어들 것으로 예상해요. 헬스케어 수요 회복이 더디기 때문인데, 유럽 필터·필름 사업 성장과 비용 절감으로 일부 상쇄할 계획이에요. 연간 이자 비용은 약 760억 원 수준이고, 부채 비율은 연말까지 목표 범위(2.5~3.5배)를 향해 꾸준히 낮아질 것으로 기대하고 있어요.