Q2 2026 Earnings Call Summary

소매 부문 주문 매출이 16%, 기존 매장 매출이 3% 늘며 지난 분기의 부진한 흐름에서 반등했어요. 새 매장·인수 효과까지 더해 소매 매출은 10% 증가했지만, 도매와 조이버드 부진이 이를 상쇄해 전체 매출은 사업 매각 영향을 빼도 1% 감소했어요. 다음 분기에는 소매의 자체 성장세가 실적을 지탱하는지가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 도매의 들쭉날쭉한 주문과 조이버드의 지속적인 부진이에요. 조이버드 주문 매출은 이번 분기 17% 줄었고, 도매 매출 감소로 고정비 부담까지 커졌어요. 다음 분기에도 주문 흐름이 회복되지 않거나 조이버드 매출이 더 줄면, 소매 성장에도 영업이익률 개선이 늦어질 수 있어요.

다음 분기 매출은 5억 달러에서 5억2천만 달러로, 도매 케이스굿 사업 매각 영향을 빼면 전년 동기 대비 1% 감소에서 2% 증가를 예상해요. 조정 영업이익률은 4%에서 5.5%로 전망하지만, 지난해 같은 기간의 일회성 보증 비용 효과 1.1%포인트가 사라지고 광고·디지털 전환·공급망 투자 비용이 더해져 단기 수익성은 눌릴 수 있어요. 연간 설비투자는 9천만~1억1천만 달러, 새 매장은 약 10개를 열 계획이라 올해는 성장을 위한 투자가 가장 큰 해예요.