Q2 2026 Earnings Call Summary

디스플레이 솔루션 매출이 전년 동기 대비 거의 2배, 기존 사업만으로도 18% 성장했어요. 전 분기까지 151백만 달러 수준이던 매출이 인수 효과와 함께 235백만 달러로 커졌고, 주문이 매출보다 많은 흐름과 2,500개 주유소 리뉴얼 수주가 다음 분기 이후 성장을 뒷받침해요.

가장 큰 변수는 로이스턴의 간판 사업에 남은 저수익 수주 물량이에요. 원재료 가격 상승을 뒤늦게 반영한 계약을 처리하는 동안 향후 한두 분기 영업이익률이 50~100베이시스포인트 낮아지고, 회사가 예상한 대로 2027 회계연도 2분기 말까지 정리되지 않으면 12.5% 영업이익률 목표 달성이 늦어질 수 있어요.

2027 회계연도에는 식료품점과 주유소·편의점 수요가 높은 수준을 유지하고, 디스플레이 솔루션은 1분기 저수익 로이스턴 물량 때문에 영업이익률이 추가로 약 30베이시스포인트 영향을 받은 뒤 2분기 말까지 정상화될 전망이에요. 조명 부문 1분기 매출은 강했던 1년 전 같은 기간보다 몇 퍼센트포인트 낮지만 수익성은 유지하고, 회사 전체의 장기 목표인 조정 영업이익률 12.5%는 그대로예요.