Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기에서 가장 눈에 띄는 건 매출이 줄었는데도 이익률이 오히려 크게 올랐다는 점이에요. 특히 소재 부문(Elektron)은 매출이 전년 대비 15% 줄었지만 영업이익률이 20%를 넘겼는데, 이는 항공·방산 쪽 고부가가치 제품 비중이 높아지고 가격 인상이 원가 상승을 앞질렀기 때문이에요.

매출 자체는 전년 대비 7% 줄어든 840억 원 수준이고, 재고를 공장 이전 작업 때문에 일부러 쌓아두면서 이번 분기 현금흐름이 마이너스로 나왔어요. 공장 이전이 마무리되는 하반기까지는 현금 흐름이 다소 빠듯할 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 3억 5,500만~3억 7,000만 달러로 제시했고, 주당 순이익(조정 기준)은 1.12~1.22달러(중간값 1.17달러)로 기존보다 올려 잡았어요. 이는 1년 전 같은 기간 대비 약 17% 성장한 수준이에요. 더 나아가 2027년에는 SCBA(소방관용 공기호흡기) 교체 사이클 본격화, 우주탐사용 실린더 수요 확대, 고성능 자동차 부품 수요 정상화 등 여러 성장 동력이 겹치면서 두 자릿수 이익 성장을 자신 있게 전망하고 있어요.