Q2 2026 Earnings Call Summary

북미 사업이 6분기 연속 판매량 성장을 이어가며 Q4 북미 영업이익(EBITDA)이 전년 동기 대비 17%(4,500만 달러) 늘었어요. 지난 분기까지 가격 인하 투자로 마진이 눌렸는데, Q4에서 비용 절감이 인플레이션을 상회하면서 마진이 확장됐어요 — 북미 회복이 본격 궤도에 올랐다는 신호예요.

중동 분쟁 여파로 식용유·운송비가 예상보다 크게 올랐고, 이 비용이 재고에 쌓여 FY27 1분기까지 이어져요. 1분기 영업이익(EBITDA)이 두 자릿수 감소할 것으로 회사가 직접 예고했어요 — 유럽 사업 부진까지 겹쳐 상반기는 실적이 눌릴 수 있어요.

FY27 연간 매출은 전년 대비 보합~1% 성장(기준 매출 약 65억 달러), 주당순이익은 2.95~3.25달러로 전년 52주 기준 2.90달러보다 소폭 상향됐어요. 영업이익(EBITDA)은 11억~12억 달러 범위인데, 하단은 중동발 원가 불확실성, 상단은 믹스 개선과 비용 절감 달성 여부에 달려 있어요. 1분기는 재고 원가 이월 효과로 EBITDA가 두 자릿수 감소하지만, 이후 분기부터 회복세가 가팔라질 것으로 회사는 보고 있어요.