Q2 2026 Earnings Call Summary

상반기 차량 인도량이 3,904대로 1년 전보다 39% 늘었고, 매출도 2억6,800만 달러로 23% 증가해 최근 매출 증가 흐름이 크게 가속됐어요. 특히 플러그인 하이브리드 포미의 판매 비중과 공급망 효과로 매출총이익률이 8%에서 10%로 개선됐다는 점은, 다음 분기 유럽·중동 출시가 성장과 수익성을 함께 밀어줄 가능성을 보여줘요.

가장 큰 변수는 반도체 가격과 유럽 판매 속도예요. 반도체 가격 상승만으로 차량 제조원가가 약 2% 높아졌고, 유럽에서는 고급 전기차 경쟁이 심해 인도량이 1년 전보다 17% 늘어나는 데 그쳤어요. 원가 상승을 공급망 절감으로 상쇄하지 못하거나 유럽 주문이 실제 판매로 이어지지 않으면 매출총이익률 개선 흐름이 둔화될 수 있어요.

하반기에는 중국에서 포미 시승 행사와 추천 판매를 이어가고, 유럽에서는 4분기 엘레트르 엑스 고객 인도를 시작하며, 중동에서는 연말 플러그인 하이브리드 판매를 개시할 계획이에요. 회사는 2030년까지 연간 판매 3만 대, 매출총이익률 20% 초과, 판매·관리비와 연구개발비의 매출 비중 25% 미만, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익 흑자를 목표로 제시했어요. 다만 로터스 영국 사업 통합으로 단기 비용과 손실이 늘 수 있어, 가까운 분기에는 신차 판매 증가가 통합 비용을 얼마나 상쇄하는지가 핵심이에요.