Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 생산·수출량은 1년 전보다 20% 늘었고, 새 설비의 조기 가동과 고장·정비 감소 덕분에 매출은 직전 분기 59억 달러에서 57억 달러로 소폭 줄었는데도 수익 전망은 두 분기 연속 올라갔어요. 즉 매출보다 중요한 생산 효율과 계약·시장 운영 능력이 좋아져, 3호기 전체 가동이 가까워질수록 현금흐름이 더 커지는 그림이에요.

가장 큰 변수는 중동 분쟁으로 유럽과 아시아가 남은 액화천연가스 물량을 두고 더 강하게 경쟁하는 상황이에요. 이는 판매 마진에는 순풍이지만, 주문이 몰리는 가운데 3호기 7번 설비의 가동이나 주요 정비가 늦어져 생산량이 계획을 밑돌면 이번 상향 전망의 핵심인 추가 생산 효과가 줄어들 수 있어요.

2026년 전체 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 79억~84억 달러, 배당에 쓸 수 있는 현금흐름은 53억~58억 달러로 올렸어요. 직전 전망보다 각각 중간값이 6억5천만 달러, 5억5천만 달러 높아졌고, 생산량도 5,200만~5,400만 톤에서 5,300만~5,400만 톤으로 상향됐어요. 올해 남은 미판매 물량은 100만 톤 미만이라 실적 가시성이 높지만, 3호기 7번 설비 가동 시점과 연말 선적 일정 때문에 전망 범위는 여전히 5억 달러로 넓게 유지했어요.