Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 $64M → $67M으로 늘며 11% 성장했고, 영업이익은 무려 41% 뛰었어요. 특히 가장 큰 제품인 Artegraft(소 혈관 이식재)가 전 세계에서 36% 성장했고, 유럽·아시아 매출도 각각 20%·18% 늘며 모든 지역이 역대 최고 매출을 기록했어요. 100원 벌면 27원이 영업이익으로 남는 구조로, 지난해 같은 기간 21%에서 크게 개선됐어요.

성장의 핵심인 Artegraft의 새 기능(빠른 바늘 삽입 허용) 승인은 FDA 협의 단계로, 빠르면 2년, 길면 5~6년이 걸릴 수 있어요. 또 이번 분기 유통 채널 매출이 일시적으로 부진해 단위 판매량 성장이 2%에 그쳤는데, 이 부진이 예상보다 길어지면 하반기 가이던스 달성에 변수가 될 수 있어요.

다음 분기(Q2) 매출 목표는 $71.5M으로, 이번 분기 $67M에서 한 단계 더 올라가요. 영업이익률도 30%로 올해 최고치를 찍을 전망이에요. 연간 매출 가이던스 $280M(12% 성장)은 유지하면서, 연간 주당순이익 목표는 기존보다 올려 $3.00(26% 성장)으로 상향했어요. 4월 매출 성장률이 이미 13%를 기록했다고 경영진이 직접 공개해, 가이던스 달성 가능성에 힘을 실어줬어요.