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Lumentum Holdings Inc.
Q1 2026 Earnings Call Summary
Call held on May 4, 2026
Highlight
루멘텀의 핵심 성장 동력은 '스케일-어크로스(데이터센터 간 연결)' 부품이에요. 여러 데이터센터를 광섬유로 연결하는 데 꼭 필요한 펌프 레이저·협대역 레이저·광 트래픽 스위치(WSS)가 폭발적으로 팔리고 있고, 이 제품들은 일반 부품보다 마진이 훨씬 높아서 회사 전체 수익성을 끌어올리는 핵심 역할을 하고 있어요.
Concern
가장 큰 고민은 '주문은 넘치는데 공장이 못 따라가는' 상황이에요. 레이저 칩·펌프 레이저·광 스위치(OCS) 모두 수요가 공급을 30% 이상 초과하고 있고, 특히 펌프 레이저는 예상보다 훨씬 빠르게 품귀 현상이 심해져서 어떤 고객에게 얼마나 배분할지 직접 선택해야 하는 상황이에요.
Next quarter outlook
다음 분기(2026년 6월 마감 분기) 매출 목표는 9,600억~1조 100억 원 수준인 9억 6,000만~10억 1,000만 달러로, 중간값 9억 8,500만 달러는 또 한 번 분기 사상 최고 매출이에요. 영업이익률은 35~36%로 이번 분기(32.2%)보다 더 오를 전망이고, 주당 순이익도 2.85~3.05달러로 이번 분기(2.37달러)보다 크게 늘어날 것으로 예상해요. 성장의 절반 이상은 레이저 부품에서, 나머지는 1.6T 고속 트랜시버와 광 스위치(OCS) 추가 출하에서 나올 예정이에요.
Other quarters
Q2 2026
이번 분기 매출은 10억1,000만 달러로 전년 동기보다 109%, 전 분기보다 24% 늘어 3분기 연속 전 분기 대비 20% 넘는 성장을 이어갔어요. 800기가 출하가 기록을 세우고 1.6테라비트 제품과 광스위치가 본격적으로 더해지는 만큼, 다음 분기 매출 12억5,000만 달러와 영업이익률 40% 안팎을 뒷받침하는 성장 가속 신호예요.
Q1 2026매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 분기 사상 최고치 8억 800만 달러를 기록했어요 — 직전 분기 6억 6,600만 달러에서 또 한 번 크게 뛰었고, 성장 속도가 오히려 빨라지고 있어요. 특히 100원 벌면 32원이 영업이익으로 남는 구조(영업이익률 32%)로, 1년 전보다 무려 21%p 이상 개선됐어요 — 레이저 칩과 데이터센터 간 연결 부품(펌프 레이저·협대역 레이저)이 마진을 끌어올리는 핵심이에요.