Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 3,420만 달러로 전년 동기 대비 6.2% 줄었지만, 회사는 2027년부터 최대 고객사의 필/피니시 주문량이 2배, 2028년에는 200% 이상 늘어난다고 못박았어요. 매출 감소는 일회성 타이밍 이슈일 뿐, 진짜 신호는 신규 계약 6건 추가와 최근 12개월 13건 수주로 파이프라인이 계속 커지고 있다는 점이에요.

6개월 누적 매출은 전년 대비 20% 급감했고 순손실도 1,590만 달러에서 2,110만 달러로 커졌어요. 회사는 하반기 매출을 6,500만 달러, 특히 4분기에 더 쏠린다고 가이던스를 냈는데, 이 주문 타이밍이 예상대로 안 맞으면 연간 가이던스 자체가 흔들릴 수 있어요. 게다가 12월 만기인 우선주 상환 이슈도 남아있어서 현금 38.8억원(3,880만 달러) 유동성 중 일부가 여기 묶일 가능성이 있어요.

2026년 연간 매출 1억2,000만~1억2,500만 달러, 조정 영업이익 2,050만~2,500만 달러 가이던스를 그대로 유지했어요 — 상반기 실적이 예상보다 약했는데도 하향 조정 없이 재확인한 거예요. 하반기 매출은 6,500만 달러, 조정 영업이익은 1,300만 달러 수준으로 4분기에 더 집중될 것으로 봤고, SG&A는 분기당 800만 달러 밑으로 내려가 600만 달러대까지 갈 거라는 구체적 숫자도 나왔어요. 다만 이 모든 게 '주문 타이밍'에 의존한다고 반복 강조한 만큼, 3분기 실적에서 그 타이밍이 실제로 맞아떨어지는지가 다음 분기 가장 중요한 체크포인트예요