Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 3억8,800만 달러로 1분기 3억500만 달러에서 크게 가속됐고, 최근 3개 분기 동안 정체됐던 흐름을 벗어났어요. 핵심 CARVYKTI도 전 분기 대비 10% 늘어난 6억5,700만 달러를 기록했고, 2~4차 치료 환자 비중이 70%를 넘어 더 이른 치료 단계로 사용이 넓어지는 만큼 다음 분기 성장과 첫 회사 전체 흑자 흐름을 함께 뒷받침해요.

가장 큰 변수는 매출 성장보다 제품 수익성이 얼마나 따라오느냐예요. 외래 환자 비중이 약 60%로 커지면서 치료 방식에 따른 비용 구조가 달라져 3분기 제품 매출 총이익률이 50% 초반까지 내려갈 수 있고, 매출의 전 분기 대비 증가가 멈추거나 이 비율이 4분기에도 중반 50%대로 회복되지 않으면 하반기 흑자 목표의 질이 약해질 수 있어요.

2026년 하반기에는 CARVYKTI 매출이 3분기와 4분기 모두 전 분기 대비 계속 늘어날 전망이에요. 다만 3분기 제품 매출 총이익률은 50% 초반으로 낮아졌다가 4분기 중반 50%대로 회복될 수 있고, 회사는 하반기 조정 순이익 흑자를 유지하며 4분기 LB2501 미국 임상시험 신청을 추진할 계획이에요. 수익이 나는 분기에는 세금 비율이 앞으로 몇 분기 동안 20%대 후반이 될 전망이에요.