Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 운영은 설계능력의 95%를 평균 달성했고, 조정 영업현금 수익은 전 분기보다 4% 늘어난 1억1천만 달러였어요. 운영에서 나온 현금 1억4천1백만 달러로 합작회사 빚을 한 분기 만에 2억5천6백만 달러에서 1억4천2백만 달러로 줄인 만큼, 다음 분기부터는 생산 확대와 추가 배당을 함께 추진할 여력이 커졌어요.

가장 큰 변수는 리튬 가격이에요. 현재 톤당 약 2만 달러에서는 2026년 조정 영업수익을 약 4억6천만 달러로 예상하지만, 가격이 내려가면 낮은 생산비의 장점과 배당 여력이 동시에 줄어들 수 있어요. 여기에 페소 강세와 에너지 비용이 이어져 생산비가 톤당 중반 5천 달러를 웃돌면 수익성 개선 속도가 둔화될 수 있어요.

2026년 생산량은 3만5천~4만 톤으로 기존 목표를 유지하고, 하반기에는 계획된 정비 중단 없이 생산과 판매가 모두 더 강해질 전망이에요. 생산비는 톤당 중반 5천 달러 수준을 유지하며, 3분기 말에는 연 4만5천 톤 규모 확장의 첫 단계인 1만 톤 설계안을 공개하고, PPG의 투자 승인도 연말까지 기대하고 있어요.