Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 3,940만 달러로 1년 전보다 27.6% 늘었고, 영업현금창출력은 170만 달러에서 520만 달러로 크게 개선됐어요. 특히 검색펀드 사업의 영업현금창출력이 430만 달러로 사상 최고치를 기록하며 최근 8개 분기 동안 3배 넘게 커졌고, 3분기에는 이월된 라운드하우스 매출과 사우스사이드 비용 종료가 추가 개선의 재료예요.

가장 큰 변수는 여러 사업의 운영 개선이 실제 이익으로 이어지는 속도예요. 세 자회사가 대출 약정을 지키지 못해 면제를 받았거나 받는 중이고, 간호 인력 사업은 아직 부진하며 DDI는 영업비용이 고객 확보보다 먼저 발생하고 있어요. 3분기 이후에도 고객 증가나 비용 정상화가 기대만큼 나타나지 않으면 포트폴리오 영업현금창출력 2,200만~2,300만 달러의 성장 신호가 약해질 수 있어요.

2026년 목표인 인수 3~5건과 검색펀드·연장보증 사업의 두 자릿수 유기적 성장을 재확인했어요. 최근 1년 포트폴리오 영업현금창출력은 2,200만~2,300만 달러로 안정적이며, 3·4분기에는 전년 동기보다 비교가 쉬워져 성장세가 더 뚜렷해질 전망이에요. 3분기에는 2분기에 밀린 라운드하우스 매출 인식과 사우스사이드의 오래된 건설 프로젝트 종료가 실적 개선을 뒷받침하고, 새로 인수한 RCC도 연간 매출 250만 달러·영업현금창출력 50만 달러를 보탤 예정이에요.