Q2 2026 Earnings Call Summary

주당 순이익(조정 기준) 전년 동기 대비 +38%, 수수료 기반 수익도 +34%로 가속됐어요. 특히 역대 최대 규모의 투자 회수(매각·상장) 분기를 기록했고, 2024년 초부터 지금까지 3년 목표였던 3,000억 달러 자금 모집을 2.5년 만에 달성했어요 — 이 속도라면 올해 연간 자금 모집도 사상 최대가 될 가능성이 높아요.

매출이 5.5B → 2.8B으로 반 토막 난 흐름이 눈에 띄어요. 이는 투자 회수 타이밍에 따라 분기별 변동이 큰 사업 구조 때문인데, 보험 부문 경쟁 심화로 자본 배분을 줄이고 있고 전략적 보유 자산 수익은 하반기에 몰려 있어 상반기엔 실적이 낮게 나와요 — 하반기 회수 파이프라인이 예상대로 실현되지 않으면 연간 목표 달성이 빠듯해질 수 있어요.

다음 분기 회수 관련 수익 가시성은 약 7억 달러(이전 분기 대비 여전히 높은 수준)이고, 전략적 보유 자산 수익은 연간 3억 5,000만 달러 이상 목표를 하반기에 집중 달성할 계획이에요. 아직 수수료를 받지 못하는 약정 자본이 720억 달러(1년 전 대비 +30%)로 역대 최대인데, 이 자본이 투자 집행되면 수수료 수입으로 전환돼 내년 수익 성장의 핵심 동력이 될 거예요.